Boletim informativo Inside India da CNBC: As últimas alegações de Hindenburg podem ter implicações mais amplas para a Índia?

Este relatório é do boletim informativo “Inside India” da CNBC desta semana, que traz notícias oportunas e perspicazes e comentários de mercado sobre a potência emergente e os grandes negócios por trás de sua ascensão meteórica. Gostou do que viu? Você pode se inscrever aqui.

A Securities and Exchange Board of India (SEBI), equivalente à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, era a assunto do último ataque do vendedor a descoberto Hindenburg Research esta semana. O fundo de hedge sediado nos EUA que apostou contra as empresas do grupo Adani no início de 2023 agora acusou a chefe da SEBI, Madhabi Puri Buch, de ter interesse financeiro em uma das partes que sua agência estava investigando.

O vendedor a descoberto disse que Buch e seu marido tinham participações em um fundo offshore onde uma quantia substancial de dinheiro foi investida por associados de Vinod Adani, irmão do presidente do grupo Adani, Gautam Adani. Buch rejeitou as insinuações do relatório como infundadas mas confirmou que seu marido tinha uma participação no fundo.

Excepcionalmente, neste caso, Hindenburg — um vendedor a descoberto que ganha dinheiro quando as ações caem — está atacando um regulador de mercado, em vez de uma ação específica.

Só que, de certa forma, é.

Na segunda-feira, o primeiro dia de negociação após as alegações terem sido feitas no fim de semana, as empresas do grupo Adani perderam inicialmente mais de US$ 13 bilhões em valor de mercado. No final do dia, as perdas de mercado do grupo estavam em US$ 2,4 bilhões — ou 1,2% — enquanto o Índice Nifty 50 apartamento fechado.

E há implicações potenciais ainda maiores.

Junto, Portos Adani e Empresas Adani constituem pouco menos de 2% do índice de referência Nifty 50, o que significa que podem impulsionar o índice como um todo — e influenciar o sentimento mais amplo dos investidores.

Isso significa que as alegações de Hindenburg representam um problema para a base de investidores mais ampla da Índia, pois afeta a reputação do país em termos de justiça e estabilidade regulatória. E tudo isso acontece enquanto a Índia tenta se contrastar com a China, cujos legisladores e aplicadores foram criticados por fazer decisões um tanto arbitrárias nos últimos anos.

“As acusações podem ter um impacto prejudicial se despertarem preocupações sobre a credibilidade institucional em um momento em que os fluxos estrangeiros são voláteis e as preocupações estão aumentando sobre as altas avaliações do mercado de ações indiano”, disse Shumita Deveshwar, economista-chefe para a Índia na TS Lombard, ao Inside India da CNBC.

“O principal imperativo aqui para as autoridades — seja o atual chefe da SEBI ou o governo no centro — deve ser garantir que a imagem do regulador do mercado de ações como uma instituição independente e confiável seja mantida.”

Uma maneira de melhorar essa imagem é por meio de uma “auditoria que seja percebida como justa”, acrescentou Deveshwar. O economista também destacou que, enquanto a SEBI, como instituição, continuar a proteger os pequenos investidores, como fez recentemente aviso sobre bolhasas “consequências das alegações serão limitadas”.

Outros também sugeriram que o regulador de mercado é mais do que um indivíduo. As alegações contra seu chefe “não devem ter muito impacto nas avaliações porque os processos da SEBI são institucionalizados e não estão vinculados a uma pessoa específica”, disse Rajeev Agrawal, um gestor de fundos de hedge baseado nos EUA e sócio-gerente do DoorDarshi India Fund.

No entanto, os investidores não devem esquecer que a Índia é um mercado emergente e, como consequência, traz alguns riscos inerentes, de acordo com Mohit Kumar, economista financeiro chefe da Jefferies.

Kumar disse que a Jefferies continua “estruturalmente otimista” em relação à Índia, apesar das acusações contra o principal regulador do mercado, já que o país tem uma “história de crescimento com dados demográficos favoráveis”.

“Teremos episódios em que haverá preocupações em torno de empresas individuais, mas não acho que isso atrapalhe nossa visão otimista de médio prazo sobre a Índia”, acrescentou.

A startup indiana de veículos elétricos Ola Electric faz IPO com avaliação de US$ 4,8 bilhões. As ações da fabricante de scooters elétricas apoiada pelo SoftBank subiram 45% acima do preço de estreia. A empresa enviou seu primeiro produto há apenas dois anos e meio. Até 2030, espera-se que veículos elétricos de duas rodas sejam responsáveis ​​por 60% a 70% de todas as vendas de scooters novas na Índia. Veículos de duas rodas são o meio de transporte mais popular no país.

Índia lança aplicativo para ajudar a evitar elefantes selvagens. O estado do nordeste da Índia lançou um aplicativo móvel que alerta as pessoas sobre a chegada de manadas de elefantes selvagens em um esforço para reduzir encontros violentos entre humanos e os gigantes terrestres. Conflitos entre humanos e elefantes não são incomuns na Índia e continuaram a aumentar nos últimos anos. Os elefantes estão se tornando mais agressivos à medida que seus habitats e corredores naturais são reduzidos para dar lugar ao desenvolvimento urbano.

O primeiro-ministro Narendra Modi descreve o objetivo da Índia de sediar as Olimpíadas de 2036. A CNBC-TV18 informou que Modi disse na quinta-feira que o país não está deixando pedra sobre pedra em seus esforços para sediar as Olimpíadas em 2036. Junto com a Índia, várias outras nações, como Arábia Saudita, Catar e Turquia, estão se posicionando como fortes concorrentes para sediar o espetáculo esportivo. Espera-se que o Comitê Olímpico Internacional (COI) decida o anfitrião somente no ano que vem, após realizar suas eleições.

As ações indianas perderam força esta semana. Nifty 50 índice fechou em 24.143,75 pontos, se aproximando de uma perda de 1% nesta semana. O índice subiu 11,10% neste ano.

Os rendimentos dos títulos do governo indiano continuam a cair de forma constante. O benchmark de 10 anos está sendo negociado a 6,86%, dois pontos-base abaixo da semana passada.

Na CNBC TV desta semana, Kranthi Bathini, diretor de estratégia de ações da WealthMills Securities, disse que as ações estão em uma “recuperação liderada pela liquidez”. Bathini disse que o Nifty 50 poderia atingir 30.000 pontos — cerca de 25% acima dos níveis atuais — “muito antes” de 2030.

Enquanto isso, Herald van der Linde, do HSBC, disse que a Índia e a Indonésia têm mercados de ações e economias voltados para o mercado interno, o que os ajuda a permanecer “um tanto isolado” de toda a volatilidade global.